【列國誌🇰🇿】大國博弈之外：哈薩克的經濟潛力被高估了嗎？ (Patreon)

哈薩克政局突變，受到國際關注，因為這是一個區域大國，資源豐富，位處交通中樞，任何發展都足以帶來連鎖效應。在中國「一帶一路」沿線國家中，哈薩克別具象徵意義：畢竟「一帶一路」的首次提出，就是在哈薩克；疫情之前，習近平更曾在短短四年內，訪問哈薩克三次。

但哈薩克國內的投資潛力，又是如何？有被高估嗎？

作為世界主要產油國之一，哈薩克的豐富天然資源，令它成為大國爭相拉攏的寵兒，哈薩克政府也懂得儘量在中、美、俄、日、印等大國之間「對衝」，避免一邊倒。由於政府大力投資國內，而不是過完全依賴資源為單一經濟體（雖然後者對經濟的持分還是壓倒性的），結果哈薩克成為中亞五國發展得最成熟的一個。

在獨立後的短短二十年間，哈薩克迅速由「中低收入國家」躍升成為「中高收入國家」，2005-2015年的GDP就有近三倍增長；貧窮人口從2001年的46.7%，大幅下降至2015年的2.7%。至於中產階層的擴張更是相當驚人：2002年全國只有不足5%中產人口，但到了2013年，中產階層佔了整體人口六成以上。如此種種，令外界開如對哈薩克在能源以外的業務多加留意，也造就了不少樂觀預測。

哈薩克作為連接歐亞的大國，地理位置本已得天獨厚，中國經濟崛起後，也為這優勢錦上添花。隨著兩個大陸之間的經貿關係日漸緊密，歐盟成為中國的最大進口地，也是中國第二大出口地，令位處歐盟與中國兩大經濟體之間的哈薩克作為物流與連接的角色，變得舉足輕重。根據世界銀行的物流表現指數（Logistics Performance Index），哈薩克在2012年底排名86，到了2016年，排名上升至77，雖然此刻表現不算太突出，但有估算認為再過幾年，排名將會升至40，反映外界對哈薩克物流業的前景樂觀。而物流的主要工具－鐵路運輸系統，因而成為重點改革項目。哈薩克政府不但決心擠身成其中一個鐵路運輸樞紐，更有意成為鐵路業龍頭，希望覆蓋鐵路生產和營運。

哈薩克在這方面確實不乏潛能，例如在2014年，哈薩克境內擁有的路軌總長度排名世界19，國內亦有廢棄的鐵路設備可供翻新。開國總統納札爾巴耶夫明言，不單要打造新的鐵路站，連舊有、被荒廢的車站也要重修和啟用。中國的鐵路業進軍哈薩克，相對與歐洲或俄羅斯，似乎具有一定優勢：以哈薩克要連接歐亞大陸的定位來說，其鐵路系統標準，例如路軌寬闊度，都要配合俄羅斯、中國、歐洲三方，而三者之中，又以中國最容易配合。作為前蘇聯加盟共和國，哈薩克鐵路系統雖採用俄羅斯標準，但觀乎俄方近年在鐵路業的發展並無出色表現，不久將來可能就要更新、重置，長遠來說，成本極高。中國與歐洲相比，成本自然低得多，鐵路也是國內其中一個有良好聲譽的行業。

要把國家建構成交通樞紐，週邊配套發展自然不能忽略，服務業正是其一，而這很依靠人才培訓。在識字率高達99.8%的哈薩克，應能輕易跟上這方面的方針。硬件上，當地有超過一百間高等教育院校、超過七千間中小學，我差不多十年前，就曾帶領中文大學碩士學生到當地大學交流。當然，數量多寡並不能保證教學質素，因此在2008年，哈薩克政府推出了《哈薩克斯坦教育與科學部2009至2015年戰略規劃》綱要，重點改革國內教育。經過一輪改革，學前教育得到擴張，近乎全民達到中學教育水平，專業技術和職業導向、高等教育等多個範疇，都有所改善。軟件上，哈薩克雖有部份學校只以哈薩克語授課，但亦有大量學校採取雙語、甚至多語教學，當中以英語、俄語為主，雖然上一代還是俄語主導，但新一代普遍都能與英語世界的外國人溝通，而且越來越和國際接軌。

然而，即使有了上述成績，世界銀行同時指出了背後問題：哈薩克教育改革依然未能有效提高在勞動市場的競爭力，因為其教育制度在認知、專業技術等方面的培訓，未能追上勞動市場急促改變的情況。例如在被視為大趨勢的STEM教育，哈薩克就明顯力有不逮，根據2015年的數字，當地學生在數學的表現比其他OECD國家學生平均落後兩年，當中更有45%屬表現差的一群（low performers），至於其他資訊科技內容，更不在話下。

為應付此等不足，哈薩克當局開始與世界銀行合作，為超過二百萬學童提供優質教育，但進步依然需時。與此同時，哈薩克高等教育與學術成就表現亦未如理想，政府資助不足和院校自主度低被視為主因，結果未能培訓本地人才之餘，又吸引不到外來人才，反過來又不能提供誘因予政府增加資助。雖然要應付正在擴大的服務業問題不大，但進一步發展高端產業，問題恐怕就會出現。

為了吸引外資，哈薩克政府也在人口流動、入境審批方面進行改革。2017年之前，與哈薩克有免簽證雙邊協議的國家只有19個，2017年1 月1日起卻合共有45個國家享有30日免簽證待遇，包括不少OECD、歐盟國家，阿聯酋、馬來西亞、新加坡、摩納哥等也在受惠清單上，反映哈薩克對外資與人才的渴望。而哈薩克放寬簽證政策，某程度上與另一潛在機遇有關：舉辦國際大型展覽。

有別於其他發展中國家，哈薩克能有此等經驗，反映了國際社會對哈薩克有一定信心：單在2017年，聯合國教科文組織（UNESCO）就在阿拉木圖舉辦了七場展覽，另一些大型國際展覽如世界博覽會，也在哈薩克其他城市舉辦。這些機會在可見將來，只會有增無減。擁有如斯的豐富的策展經驗，對有意投資當地的大型跨國企業，自然是喜訊，因為這些經驗證明了哈薩克不但有人力物力、配套設施舉辦大型活動，更顯示哈薩克的國際化程度已受國際認可。

走向國際的同時，哈薩克政府明白能源依然是最大憑藉，亦積極強化自身作為能源大國的角，例如在阿斯塔納舉辦的2017年世界博覽會正正以「未來能源」為主題。然而，能源大國的定位卻是雙面刃，目前石油、天然氣相關行業對哈薩克經濟的貢獻將近六成，結構依然頗為單一。而石油一類的傳統化石燃料的重要性，正逐步下降，除而代之的是新能源。哈薩克也算能洞悉先機，早在2012年，當局就發布了Kazakhstan 2050 Strategy，在及後一年再把綠色經濟概念納入，其中一個目標是務求在2050年前，有50%的能源供應來自可再生能源。

在Kazakhstan 2050 Strategy，納札爾巴耶夫亦提出進行「第三次現代化」，以引入創新科技、數位化經濟，強化私人部門在經濟的比重，提升人力資源質素，和改革公營部門，當中又以數位化經濟一項最值得留意。以對電子貨幣的取態為例，哈薩克政府從原來的懷疑抗拒，變為現在的積極開發。政府支持的Astana International Finance Center（AIFC）在2017年10月宣布與「新世代投資公司」Exante合作，在其Stasis blockchain技術上，開發有政府支持的密碼貨幣。

這也與互聯網在哈薩克日漸普及有關：2016年，當地已有將近一千萬互聯網用戶，覆蓋整體人口約56%，數字相信會持續上升。基於密碼貨幣對主權國家的潛在衝擊，不少國家都嘗試自主研發以減低影響，面臨世代交替的哈薩克，正是其一。但對積極投資哈薩克的中國來說，這並不能算是好消息，畢竟中國早前禁止了所有密碼貨幣的交易場所，也禁止了所有ICO（initial coin offering）活動。華商要投資哈薩克就要循傳統路徑入手，無形中也增加了局限。

說到底，哈薩克能源業背後已經屬於過去式，而且涉及大量政治博弈，不少與能源企業都是國有，如KazMunaiGaz，又與開國總統納扎爾巴耶夫家族關係千絲萬縷。近年哈薩克權力鬥爭處處，納扎爾巴耶夫和親屬也反目成仇，令人擔心未來接班路能否暢順。年前哈薩克的前「第一女婿」、納札爾巴耶夫女兒的丈夫阿利耶夫（Rakhat Aliyev）死在奧地利獄中，此前據說他曾執行不少家族秘密任務、融資活動，但最終和總統鬧翻，成為政壇鬥爭的勁敵，就充滿古代宮廷鬥爭色彩。

據當地報章The Astana Times報導，哈薩克能源部長表示在2017-2025年間，投資在哈薩克能源業的金融將達500億美元，當中有97%來自私人投資，本應能逐步減低本國權貴的影響，但以納扎爾巴耶夫的鐵腕作風，卻更可能強化了他的國際網絡。因此，淡化能源的壟斷性影響，始終是關鍵。

所以哈薩克的政治結構，始終是「一帶一路」投資活動的最大不可測性。哈薩克政府對「一帶一路」的政策制訂和應對過程並不透明，造成政商精英一方面想與中國加緊合作，民眾卻深受「中國威脅論」影響，對中國帶有一定抗拒情緒，三者之間的關係，就不見得和諧。北京和納札爾巴耶夫關係頗佳，一旦哈薩克出現權力變動，民眾對中國觀感如何，亦未可知。中國公司一直在當地收購土地，哈薩克政府也在2016年進行了土地改革，民眾曾為此爆發示威，認為是政府「勾結外國勢力」，損害本國人利益。

這位「萬年總統」離開後，會否像鄰國吉爾吉斯那樣，爆發「顏色革命」，國家迅速民主化，政局卻充滿動盪？還是像另一鄰國土庫曼那樣，有相對平穩的和平交接，整體獨裁依舊，但對外資卻能維持穩定？目前尚未可知。但對投資哈薩克有興趣的朋友，等待「後強人時代」的訊號，謀定而後動，似乎更為務實。

彭博商業週刊 （研究助理Kelvin Chu對本文亦有貢獻）